Vì sao tỷ phú Warren Buffett không đầu tư vàng?

Vàng được nhiều người coi như một "kênh trú ẩn an toàn" giữa sự biến động mạnh mẽ của thị trường. Tuy nhiên, các chuyên gia kinh tế và một số tỷ phú lại có quan điểm đi ngược lại với số đông.

Tỷ phú Warren Buffett không đầu tư vàng

Những ngày qua, giá vàng trong nước và thế giới đồng loạt tăng mạnh. Với vai trò là nơi trú ẩn an toàn giữa những bất ổn về chính trị và kinh tế, vàng thế giới đã tăng hơn 31% trong năm nay và xô đổ nhiều kỷ lục, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng trước.

Trong nước, mặt hàng này cũng tăng "phi mã". Sáng 24/10, giá vàng miếng SJC được doanh nghiệp lớn niêm yết tại mức 87-89 triệu đồng/lượng (mua - bán). Trong khi đó, giá vàng nhẫn cũng được niêm yết lên mức sát 89 triệu đồng/lượng.

Trước sự tăng giá mạnh mẽ này, các nhà đầu tư đưa ra nhiều lý do khác nhau để sở hữu vàng. Ở góc độ nào đó, kim loại quý đã được coi là tiền tệ trong nhiều thế kỷ qua.

Tuy nhiên, số khác lại giữ quan điểm vàng là tài sản nằm yên trong két sắt, không giúp tạo ra bất cứ thứ gì nên không có giá trị thặng dư. Thậm chí, việc chạy theo xu hướng đầu tư vàng khi mặt hàng này tăng giá là khá nguy hiểm bởi nguy cơ sụp đổ, sập giá có thể xảy ra bất kỳ lúc nào. Đó cũng là lý do tại sao nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới Warren Buffett không bao giờ đầu tư vàng.

Trong lá thư gửi các cổ đông năm 2011, Warren Buffett chỉ ra rằng với số tiền mua được toàn bộ lượng vàng trên thế giới, nhà đầu tư hoàn toàn có thể mua hết đất trồng trọt ở Mỹ và còn thừa tiền để mua tận 16 tập đoàn dầu khí.

Theo Buffett, đầu tư vào đất đai và năng lượng sẽ mang lại lợi ích dài hạn hơn. Đất trồng trọt và các tập đoàn dầu khí đều là những nguồn tài nguyên mà theo thời gian sẽ tạo ra mùa màng và cổ tức dồi dào. Trong khi đó, việc nắm giữ vàng chỉ đơn giản là sở hữu một lượng kim loại lấp lánh, không tạo ra giá trị mới.

Mặc dù vàng có một số ứng dụng trong công nghiệp và trang trí, nhưng theo ông Buffett, nhu cầu cho những mục đích này cũng hạn chế và không đem lại lợi ích lớn. "Nếu bạn sở hữu 1 ounce vàng, cuối cùng bạn vẫn chỉ có 1 ounce đấy mà thôi", tỷ phú chia sẻ.

Vị tỷ phú chia các khoản đầu tư trên thị trường thành 3 loại. Thứ nhất, các khoản đầu tư bằng tiền bao gồm tài khoản tiết kiệm, trái phiếu và các loại hình đầu tư tương tự khác với tính rủi ro thấp.

Thứ hai là tài sản hữu ích, những loại có thể tăng giá theo thời gian và có thể tạo ra tài sản có giá trị, như cổ phiếu hay bất động sản cho thuê. Cuối cùng là tài sản không tạo ra giá trị và vàng được xếp vào nhóm này.

Nguyên tắc đầu tư cơ bản của Buffett là người ta chỉ nên đầu tư vào những thứ hữu ích, tạo ra giá trị và phục vụ một số mục đích và nhu cầu thiết thực. Với vàng, "phù thủy xứ Omaha" cho rằng kim loại quý này không có giá trị thực tế nào rõ ràng nên đây không được coi là một loại tài sản tài chính tốt.

Trên thực tế, bất chấp lạm phát ổn định kể từ năm 1988, vàng đã mang lại mức lợi nhuận âm trong 18 năm, bao gồm cả năm 2021 và 2022 - những năm có lạm phát đặc biệt cao. Điều này có nghĩa, mức tăng của giá vàng vẫn thấp hơn so với lợi nhuận mà các ngành đầu tư khác mang lại. Dẫu vậy, một số nhà đầu tư vẫn thích nắm giữ một lượng vàng nhỏ vì nó mang lại cảm giác yên tâm khi các tài sản khác sụt giảm.

Các tỷ phú đầu tư vào đâu?

Tương tự quan điểm của Warren Buffett, giới thượng lưu cũng giành nhiều sự quan tâm đầu tư cho các tài sản khác hơn là vàng.

Theo báo cáo “Wealth Report" năm 2023 (tạm dịch: “Báo cáo về sự giàu có”) của Tập đoàn tư vấn bất động sản hàng đầu thế giới Knight Frank, chỉ có 3% khoản đầu tư của những người giàu nhất thế giới là đầu tư vàng. Trong khi đó, bất động sản thương mại là khoản đầu tư chiếm tỷ lệ cao nhất với 34%.

Tiếp sau, 26% danh mục đầu tư của những người giàu nhất thế giới là vào vốn chủ sở hữu, cổ phiếu và cổ phần trong các công ty. Ở châu Mỹ, tỷ lệ này lên tới 1/3.

Xếp thứ 3 trong danh mục đầu tư của giới siêu giàu là trái phiếu với 17%. Xếp sau là các khoản đầu tư tư nhân/vốn mạo hiểm vào các doanh nghiệp khởi nghiệp với 9% và đầu tư theo đam mê như tác phẩm nghệ thuật, ô tô là 5%.